谈球吧(中国)官方网站:华新建材再出手 拟收买HPI股权

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  公告称，公司拟经过控股全资子公司出资约5.27亿美元，分两阶段收买相关方豪瑞（Holcim Limited）旗下Holcim Philippines Inc.（以下简称HPI或中心标的公司）股权。

  《每日经济新闻》记者发现，本次买卖的榜首阶段，将直接收买HPI的67.623%股权，买卖对价根据7.8亿美元的企业价值厘定。

  8月2日晚间，华新建材发布的《关于收买豪瑞菲律宾财物之相关买卖的公告》显现，本次买卖将经过控股全资子公司华新中亚出资（武汉）有限公司（买方），分两阶段收买Holderfin B.V.（卖方）直接及直接持有的HPI股权。

  榜首阶段，以100%股权对应的中心标的公司企业价值7.8亿美元为定价根底，买方经过收买3个持股公司股权直接收买中心标的公司67.623%股权，收买价值约为5.27亿美元。

  第二阶段，经过买方行使认购期权或卖方行使认沽期权，三年后可收买卖方直接持有的中心标的公司约31.377%股权，估计对价不低于2.8亿美元。

  表明，本次买卖中心标的公司在菲律宾吕宋岛、棉兰老岛中心区域布局四家熟料一体化工厂和一家粉磨站，熟料年产能520万吨、水泥年产能900万吨，具有丰厚的石灰石资源及较好的区位优势，并购后技能和办理优化的潜力可观。

  值得注意的是，这并非华新建材初次大手笔出海。华新建材在公告中说到，近10余年来，海外开展（包含新建或收买）一直是公司的重要战略之一。

  现在，华新建材事务遍及海外14个国家，海外熟料产能已达到2660万吨/年，水泥粉磨产能已达到3615万吨/年。

  值得注意的是，本次买卖的卖方Holderfin B.V.持有华新建材榜首大股东Holchin B.V.100%股权，为豪瑞（Holcim Limited）的全资子公司，本次买卖构成相关买卖。

  在此次剥离给华新建材之前，HPI的成绩正面对严峻应战。财政多个方面数据显现，中心标的公司2025年完结经营收入3.75亿美元，但税前赢利与净赢利分别为亏本7105.4万美元、6527.1万美元；2026年1~4月，中心标的公司完结经营收入1.31亿美元，纯赢利是亏本519.1万美元。

  华新建材公告显现，鉴于估值基准日（2026年4月30日）中心标的企业存在亏本景象，传统的EV/EBITDA倍数不具备可比参考性。独立估值参谋选用与水泥职业财物价值相关性最强的企业价值/年水泥产能（EV/年产能，美元/吨）作为中心估值倍数。

  一起，华新建材在公告中表明，本次买卖需要提交公司股东会审议经过，相关股东将逃避表决。一起，买卖还须经过我国国家开展和变革委员会、商务部的境外出资存案，完结外汇办理局的外汇挂号，以及取得菲律宾竞赛委员会的反垄断检查同意。